Os preços do ouro estão se mantendo firmes, já que o setor manufatureiro de Nova York encontra algum momento em julho, revertendo parte da fraqueza sem precedentes do mês passado. Na segunda-feira, o Federal Reserve de Nova York informou que o índice geral de condições de negócios da pesquisa Empire State aumentou para 4,3 em julho, acima da leitura de junho de -8,6. As previsões do consenso pediam a leitura de 1,6. No mês passado, o Fed de Nova York disse que a queda de junho em território negativo foi a maior mudança de um mês em sua história. “As empresas manufatureiras no estado de Nova York relataram que a atividade comercial cresceu modestamente em julho”, disse o relatório. Os dados estão tendo pouco impacto sobre os preços do ouro, que continuam a manter um suporte crítico acima de US $ 1.400 a onça. Os futuros de ouro de agosto foram negociados a US $ 1.415,70 por onça, com alta de 0,25% no dia. A leitura melhor do que o esperado na pesquisa do Empire State alivia alguns temores de uma desaceleração econômica severa, mas também levanta algumas preocupações de que o Federal Reserve não reduzirá as taxas de juros agressivamente durante o resto do ano, segundo alguns economistas. O setor manufatureiro tem sido uma fonte de preocupação entre os economistas, já que a atual guerra comercial entre os EUA e a China pesa sobre o sentimento e a demanda potencial. Embora a pesquisa mais recente tenha mostrado um novo impulso nos números principais, os componentes do índice não foram tão robustos. O relatório disse que o índice de novas encomendas subiu para -1,2, acima da leitura de junho de -12. O relatório também observou que as baixas pressões inflacionárias com o índice de preços pagos caíram para 25,5, abaixo da leitura de junho de 27,8. Fonte: KitcoNews

O quinto maior banco canadense reafirmou sua posição inequivocamente otimista em relação ao ouro, ao elevar sua previsão de preços para o resto de 2019 e suas perspectivas de longo prazo. Em um relatório divulgado na segunda-feira, analistas da CIBC disseram que observam uma média de preços do ouro em torno de US $ 1.425 no terceiro trimestre. Para o ano, o banco vê o metal amarelo com uma média de US $ 1.365 a onça. Estas previsões são superiores às perspectivas anteriores de US $ 1.375 e US $ 1.350, respectivamente. Para o próximo ano e 2021, o banco vê os preços do ouro subindo para US $ 1.500 a onça. No longo prazo, o banco vê os preços do ouro acima de US $ 1.400 a onça, acima da estimativa inicial de US $ 1.300 a onça. “Dada a perspectiva de taxas reais nos EUA permanecerem abaixo da marca de 2% em uma base mais prolongada e um ambiente macro fraco, nós não estamos apenas elevando nosso preço de ouro nos próximos anos, nós também estamos elevando nosso longo a longo prazo, ”afirmam os analistas no relatório. Os comentários do banco ocorrem no momento em que o ouro se esforça para encontrar força, já que os preços continuam mantendo o suporte acima de US $ 1.400 a onça. Os futuros de ouro Comex de agosto foram negociados a US $ 1.411,70 por onça, relativamente inalterados no dia. Juntamente com um ambiente de taxa de juros mais baixo por mais tempo, os analistas do CIBC disseram que esperam que a demanda do banco central permaneça forte e que os investidores em geral adotem o ouro e se diversifiquem longe do dólar dos EUA. Fonte: KItcoNews

O mercado de ouro de Londres é muito mais líquido do que títulos do governo ou corporativos, informou a London Bullion Market Association (LBMA) na quinta-feira, apresentando novos números que dizem que o ouro não deve estar sujeito a novas regras de liquidez. As regras, que devem entrar em vigor na União Européia em 2021, tratam ouro comercializado fisicamente e outros metais preciosos como qualquer outra commodity e exigem que os bancos mantenham mais ativos para igualar sua exposição como um amortecedor contra movimentos adversos de preços. A LBMA fez lobby para que metais preciosos sejam isentos, argumentando que a regulamentação é desnecessária e atrapalharia o sistema de compensação de ouro de Londres, que liquida transações de ouro no valor de cerca de US $ 25 bilhões por dia. A Reuters informou em janeiro que a Autoridade Bancária Europeia (EBA) analisaria se as regras, conhecidas como a taxa líquida de financiamento estável (NSFR), são apropriadas para metais preciosos. Para convencer a EBA da necessidade de uma isenção, a LBMA calculou a liquidez do mercado de metais preciosos de Londres e comparou isso com os ratings de ativos da EBA, incluindo títulos públicos e corporativos, que considera altamente líquidos. A LBMA disse que o ouro tem um índice de liquidez, uma ferramenta usada para avaliar a liquidez, de 0,000018, em comparação com os escores da EBA de 0,059 para títulos do governo e 0,188 para títulos corporativos. Uma leitura mais próxima de zero significa maior liquidez. Prata, platina e paládio também foram mais líquidos do que os mercados de títulos, com proporções entre 0,0002 e 0,0017, disse o LBMA. “É um argumento muito convincente para os reguladores reconsiderarem os metais preciosos como um ativo líquido de alta qualidade e, em particular, ouro”, disse a diretora executiva da LBMA, Ruth Crowell. Para fazer os cálculos, a LBMA usou novos dados sobre negócios que se instalam em Londres e Zurique, outro centro de comércio de metais preciosos intimamente ligado a Londres. O LBMA começou a publicar os dados em novembro. Antes disso, não havia números precisos para o mercado, já que as transações são feitas em negociações de balcão entre bancos, corretoras e revendedores que relutam em revelar sua atividade. Juntas, Londres e Zurique formam o maior centro comercial de ouro do mundo. O prazo para uma aula de inglês como segunda-feira 2021, o mesmo mês em que as regras de liquidez se tornam ativas, o que significa que não pode estar na hora de impedir que as crianças entrem em vigor com o poder precioso ainda incluído, disse um LBMA. As regras fazem parte dos regulamentos de Basileia III. Embora um Grã-Bretanha tenha deixado uma União Europeia neste ano, a abordagem da UE já está em conformidade com a Grã-Bretanha aplicará os requisitos de Basileia III. Fonte: Reuters

O ouro passou a maior parte da semana abaixo de US $ 1.400, embora a China tenha adicionado 10 toneladas às suas reservas, e a Polônia registrou uma grande aquisição de 100 toneladas. Quarta-feira, o ouro movimentou decisivamente até US $ 1.426, apoiado pelos comentários dovish do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em seu depoimento semestral de política monetária, mas depois moderou, com a inflação dos EUA ficando acima das expectativas durante a noite, embora tenha ficado acima de US $ 1.400. O ouro ainda é muito reativo às notícias diárias, mas está formando um canal de negociação de US $ 1.380 a US $ 1.440 e quanto mais isso continuar, melhor – o mercado precisa se consolidar antes de tentar outra etapa mais alta, o que achamos ser o resultado mais provável baixa. Embora a ABC Bullion tenha visto um forte aumento nos volumes recentemente, isso não é universal entre os revendedores de barras de varejo de acordo com nossas fontes nacional e internacionalmente, então a mudança ainda é principalmente apoiada por dinheiro institucional / smart. A faixa de negociação desde 20 de junho sugere acúmulo em quedas abaixo de US $ 1.400. Infelizmente, a prata não formou um piso forte, com sua faixa de negociação em queda desde a fuga do ouro, sugerindo um desempenho abaixo do esperado em relação ao ouro. Quanto mais essa situação continuar, a probabilidade crescente de que os traders vejam a prata como subvalorizada e mudará para a prata por mais lucro, alcançando o ouro, levando a proporção ouro / prata de volta a níveis historicamente mais razoáveis (veja aqui um extenso cobertura do comércio da relação ouro: prata). O dólar australiano permaneceu abaixo de 70 centavos nesta semana, caindo para uma baixa de 0,6910, mas terminou a semana mesmo com pouco menos de 0,6990. Essa ação deu um impulso aos preços do metal precioso australiano, levando o ouro a quase US $ 2.050 e prata a menos de A $ 22. Ambos estão bem acima de US $ 2.010 e US $ 21,65, respectivamente, conforme escrevemos. Diferença de riqueza Na atualização da semana passada, notamos os comentários do Governador do RBA, Philip Lowe, de que havia desvantagens em reduzir as taxas de juros, pois nem todos (ou seja, poupadores) se beneficiaram. Esta semana, Tracey McNaughton (Wilsons Advisory) publicou um artigo perspicaz que discutiu outro lado negativo das taxas mais baixas: amplia a distância entre grupos de alta e baixa renda. Tracey diz que baixando as taxas de juros, os bancos centrais pretendem aumentar os preços dos ativos. A teoria é que o aumento resultante da riqueza “se estenderia para a economia real através de maiores gastos de consumo, produção, investimento empresarial e emprego”. O problema é que somente os que possuem renda alta possuem ativos, mas seus gastos não têm um efeito tão grande sobre a economia quanto os grupos de baixa renda. O resultado não é tanto impacto sobre a economia, mas ficamos com quantias recordes de dívida. Essa dívida

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, descartou de forma arrogante o potencial que um padrão-ouro restaurado poderia oferecer aos norte-americanos e àqueles cujos interesses econômicos estão indelevelmente ligados à produtividade e à solvência americanas. Mas longe de apenas ajudar trabalhadores americanos comuns, poupadores e empreendedores, um padrão-ouro poderia ajudar o mundo a entrar em uma era econômica mais estável e livre. Talvez ironicamente, os comentários monetariamente autoritários de Powell sobre o ouro provavelmente foram inspirados pelo fato de que Donald Trump pretende nomear a pró-ouro Judy Shelton para o influente conselho de governadores do Federal Reserve. Nesse sentido, as observações de Powell são sintomáticas de alguém falando de posição defensiva. Como tal, as observações defensivas de Powell são demonstrativas do fato de que mais e mais pessoas estão olhando para o ouro como um meio de sair das armadilhas inflacionárias e da dívida que são implicitamente cíclicas quando a economia é baseada no valor artificial de uma moeda fiduciária. Um padrão-ouro não é apenas a única maneira de ajudar novos negócios e trabalhadores à procura de um empréstimo honesto, combinando baixas taxas de juros com uma moeda estável que é boa para poupadores e consumidores, mas um retorno ao padrão-ouro também poderia ajudar a facilitar tensões a respeito de guerras comerciais e consternação decorrentes de crises de dívidas em múltiplos mercados emergentes. Como as duas economias mais importantes do mundo, a China e os Estados Unidos devem olhar para o longo prazo e ver um futuro dourado de possibilidades de ganho que seria bom não apenas para as maiores economias do mundo, mas para o mundo como um todo. A China e os Estados Unidos continuam a aprofundar uma guerra fria econômica globalmente desestabilizadora. Devido ao embargo dos EUA aos principais produtos tecnológicos chineses (nomeadamente os produtos da Huawei), esta guerra fria comercial agora vai muito além de uma guerra tarifária tradicional. No curto prazo, ambos os lados estão buscando posição, já que nenhum dos dois quer perder receita e nem quer perder a cara. Mas, a longo prazo, o sucesso de ambas as superpotências econômicas dependerá de uma política monetária estável e despolitizada. Embora nem os EUA nem a China vinculem sua moeda a um padrão metálico, ao contrário dos EUA, a China exerceu uma política monetária comparativamente conservadora que evita as armadilhas de uma moeda fiduciária livre flutuante, ao mesmo tempo em que também oferece a ligeira flexibilidade de um float administrado. Em última análise, porém, a estabilidade monetária que vem de um padrão metálico significará duas coisas até o final do século XXI. Primeiro de tudo, será a peça final do quebra-cabeça em relação à ascensão da China ao status de líder mundial econômico. Em segundo lugar, isso poderia representar os Estados Unidos se tornando realmente grandes novamente ao rejeitar as armadilhas do departamento de moeda fiduciária que alimentam o complexo industrial-militar enquanto destrói as fortunas econômicas de longo prazo do país. A China tem silenciosamente comprado uma grande quantidade de ouro no mercado global e,