Analista do Deutsche Bank Bullish em Ouro, Barrick

3 meses atrás
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Barrick Gold

O ouro como investimento tem sido uma verdadeira rotina nos últimos 6 anos, um período em que não ganhou nada. O analista Chris Terry acha que deve ser revivido em breve.

Não há muita emoção com ouro hoje em dia, pelo menos com investidores. Há 6 anos, o ouro era negociado em torno de US $ 1300 a onça, exatamente onde ele é negociado hoje. Temos negociado em uma faixa bastante apertada, tanto quanto o ouro já dura um bom tempo agora, e enquanto as ações subiram durante esse período de tempo, o ouro não fez praticamente nada, neste período de tempo de qualquer maneira.

O ouro não é um investimento que pode ser deixado para si mesmo, e embora os estoques também não sejam assim, você pode se safar com uma estratégia como essa com ações, porque elas sobem com o tempo. O ouro realmente não funciona da mesma maneira, e a única maneira sensata de tratá-lo é estar nos momentos certos e não ser investido nele durante os momentos claros.

Os tempos difíceis para o ouro incluem quando ele está sendo negociado em um mercado paralelo, como o que nós já estivemos. É difícil imaginar alguém pensando que eles tenham se saído bem com esse investimento ultimamente, ao contrário de quando estava quente e o preço disparou para cima, ou momentos em que se afundou e deixou os investidores com algumas perdas bastante grandes em termos percentuais.

Há também um custo com investimento em ouro, sejam os custos de compra e posse do metal físico, ou taxas de administração com o investimento em fundos negociados em bolsa de ouro. Os ETFs têm muitos benefícios, e as taxas de administração são bem modestas, mas se o preço do ouro não for em qualquer lugar, você fica pagando as taxas de administração todos os anos em uma estrada para lugar nenhum.

Os ETFs do ouro perderam um ponto percentual, em média, nos últimos cinco anos, em torno do que custa em taxas para manter as ações, mas uma perda de 5% em 5 anos, enquanto o mercado de ações se enfurece não é tão emocionante. Muitas pessoas usam o ouro como uma cobertura, mas não tem havido toda a razão para fazer hedge nesse período, e não faz muito sentido se proteger muito durante um mercado altista, embora muitos investidores façam isso.

Estoques de ouro podem ser uma ótima maneira de especular sobre ouro

Podemos estar nos movendo em direção a um tempo em que as pessoas usarão o ouro mais como hedge, e isso pode ser algo que pode realmente elevar os preços, potencialmente a um nível em que isso pode ser uma oportunidade de agregar valor significativo ao capital, além de resgatar algumas das suas posições de ações de serem expostas a um mercado de urso, se e quando as coisas acontecerem.

Um dos reais benefícios de um ETF de ouro ou de comprar ações de uma empresa de mineração de ouro, como a Barrick, é que não estamos comprometidos em mantê-la por vários anos, como quando temos ouro físico. Isso pode nos permitir tirar vantagem de uma visão de curto prazo do ouro, como um operador de posição, onde podemos mantê-lo por alguns meses ou mais, dependendo do desempenho do mercado.

Quando ouvimos que coisas como ouro começaram e terminaram em 2018 no mesmo lugar, ou que é apenas 2% em 2019 até agora, tudo isso soa bem chato. No entanto, 2018 em um gráfico semanal produziu 2 tendências claras, e algumas bem agradáveis. Começamos o ano chapado, depois tivemos uma tendência de ursos de maio a outubro, depois um bom rally nos levou até hoje. Se ficarmos com o ouro todo esse tempo, isso realmente não importará, mas o ouro ainda se move, e não podemos chamá-lo de cachorro completo durante todo esse tempo, mesmo que seja de uma perspectiva de longo prazo.

Podemos aprimorar ainda mais se usarmos barras diárias, e geralmente há algo acontecendo com os jornais, como o ouro subindo na última semana. Desde a alta de fevereiro, estamos em nossa quarta tendência agora, com cada um durando uma semana ou duas e produzindo alguns movimentos bem definidos, incluindo o atual para cima.

Muitas pessoas negociam ouro em gráficos intraday também, e usam a alavancagem do mercado futuro e com contratos por diferença para amplificar esses movimentos. Você realmente precisa estar negociando em uma trela muito curta se você estiver usando alavancagem, porque mesmo um movimento modesto contra você, o tipo que os operadores de swing e posição usariam, pode acabar com você, então esse tipo de negociação depende da saída de negociações quando as coisas vão contra você um pouco e ficar com os movimentos que estão a seu favor.

Investidores individuais realmente não querem ser incomodados com ter que gastar muito tempo e esforço para cronometrar suas posições, e podem até achar que a negociação de posições é um pouco demais, e preferem saber quando o preço do ouro subirá novamente significativamente. De acordo com Chris Terry, do Deutsche Bank, esse tempo pode se aproximar em breve.

Gold e Barrick Gold têm sido bastante otimistas no final

Precisamos pelo menos começar a mencionar o atual movimento do touro com ouro, e você realmente não vai descobrir que apenas olhando para o seu ano até o momento, você tem que voltar para o início do movimento atual em outubro. Não é que podemos voltar no tempo e comprar alguns, mas se quisermos prever um movimento futuro, precisamos pelo menos explicar o quanto já evoluímos.

O número em jogo aqui é de US $ 1.184 a onça, a baixa de 1 de outubro. Isso também acontece quando o mercado de ações começou a afundar e quando o dinheiro começou a sair mais do mercado de ações, com alguns entrando no ouro. .

Conseguimos sustentar um movimento de 10% através do subseqüente rally do mercado de ações, por isso, embora a virada de baixa com ações possa ter nos impulsionado, o melhor desempenho do ouro envolveu mais do que isso, talvez nossa intenção de recapturar o montante que o mercado vendeu no início do ano.

Terry vê isso indo mais alto daqui, embora ele não compartilhe suas razões com a gente, já que ele está mais focado na Barrick Gold, a ação que ele acabou de passar de um porão para comprar na quarta-feira. Para a Barrick subir, também precisamos que o preço do ouro suba, e Terry espera isso.

É aqui que entra o nosso movimento atual. Precisamos colocar isso como o ouro precisa para ir mais longe do que já tem. Quando olhamos para os gráficos, vemos um pouco de resistência em nosso visor, e lembre-se que por 6 anos, o ouro tem sido incapaz de se mover muito além de onde está agora. Isso não significa que isso não vai acontecer, mas precisaremos que a Terra balance um pouco mais do que ela, e podemos ficar imaginando o que exatamente causará esse tremor e ficaremos atentos a isso. Um mercado de urso com estoques pode fazê-lo, por exemplo, e este é realmente o mais promissor suspeito.

Terry salienta que há algumas coisas para se gostar da Barrick, mas a Barrick está acorrentada ao preço do ouro em um grau bastante grande de que precisaríamos que seu preço subisse um pouco para realmente fazer disso uma jogada de alta.

A Barrick Gold tem se saído muito bem durante esse movimento de alta de 7 meses em ouro, e está em alta de 22% desde 1º de outubro. Por serem ações e serem, portanto, negociadas com base em avaliações futuras, as ações de ouro tendem a ser ainda mais voláteis. ouro, e este é um ótimo exemplo disso no trabalho.

Isso também significa que o risco também é maior, e a Barrick perdeu um quarto de seu valor durante o período em que o ouro lutou no ano passado. Isso não é uma ação que deveríamos estar pensando em definir e esquecer, mas certamente oferece boas oportunidades para aqueles que prestam atenção e estão prontos para agir quando necessário.

Os analistas não fornecem classificações, atualizações ou downgrades para ações para beneficiar o buy and hold set, mas fazem isso para informar quem realmente faz o tempo de suas posições. Quando o ouro começou a se mover em outubro passado, a Barrick já estava em baixa em setembro por uma quantia confortável. Embora seja demais esperar que um analista fundamental seja ágil o suficiente para colher fundos ou até mesmo para o fundo, precisamos perceber que essa atualização é uma notícia muito antiga e tem basicamente 6 meses e 20% de antecedência.

Ainda assim, esta atualização pode pressagiar ainda mais de um avanço, mesmo que a Barrick tenha alguma resistência real em torno de US $ 14 por ação, e nós testamos esse nível em três ocasiões diferentes desde que esta alta marca foi estabelecida há um ano, e Cada vez que falhamos, não ganhamos nenhuma tração real e resistimos a essa resistência.

Se a Barrick é realmente uma compra agora, devemos esperar e ver se ela pode chegar a mais de US $ 14 por qualquer período de tempo real, e na verdade estamos em um dos nossos retornos fora desta área enquanto falamos, e o salto aconteceu de volta em dezembro, na verdade.

A Barrick precisa ficar em pé e entregar mais antes que possamos dizer que é uma ação para realmente ficar animado, ou esperar até outra boa retirada como vimos no outono passado. Enquanto isso, basicamente está em um padrão de espera agora. O preço do ouro subindo um pouco, como Terry espera, pode mudar isso, mas isso ainda está por ser visto. Se realmente vemos as coisas se movendo na direção certa o suficiente, então pode ser hora de agir.
Fonte: KEN STEPHENS, Market Watch

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