Dólar pode ver grandes movimentos após negociações comerciais, Fed, Ganhos e NFP

4 semanas atrás
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As ações dos EUA estão de volta em grande estilo e aproveitando as novas filas que a economia está fazendo bem. A leitura do PIB do primeiro trimestre de 2016, superior a 3,2%, foi principalmente apoiada em fortes dados de comércio e inventário, mas a principal vantagem continua sendo que a economia subjacente está bem e não está se aproximando de uma recessão tão cedo. Na semana passada, o dólar se recuperou dos dados econômicos melhores do que os esperados e da demanda robusta por ações dos EUA.

 

USD – Conversas comerciais e reunião do FOMC começam na terça-feira

O dólar pode ficar vulnerável antes de uma grande semana que inclua outra rodada de negociações comerciais e a decisão da taxa de 1º de maio do FOMC. O Fed provavelmente quer que este encontro seja um não-evento e pode ser que eles sigam o roteiro. A economia dos EUA está tendo um desempenho melhor do que o que a maioria das autoridades do Fed pensava e eles podem precisar reconhecer que a desaceleração foi temporária. Eles podem escolher se concentrar na baixa inflação e na possibilidade de aliviar, e isso por si só ajudaria a reduzir o dólar. Se eles forem muito mais otimistas sobre a economia e verem uma eventual retomada da inflação, poderemos ver a retomada do dólar em alta. O caso base é para o Fed permanecer paciente nos dados e preocupado com a inflação. Se for esse o caso, poderemos ver moedas de alta beta se recuperando do dólar.

Na terça-feira, o secretário do Tesouro, Mnuchin, e o representante de Comércio dos EUA, Lighthizer, retornam a Pequim para outra rodada de conversas sobre propriedade intelectual, transferência forçada de tecnologia, barreiras não-tarifárias, agricultura, serviços, compras e fiscalização. O Presidente Xi fez muitas garantias com seu discurso no Belt and Road Forum em Pequim. Se o presidente Trump indicar à sua equipe que ele está satisfeito com as últimas concessões, poderemos ver uma reunião final em maio.

 

EUR – As pesquisas espanholas veem a maioria socialista com os moderados catalães

O euro abriu-se ligeiramente positivo no comércio da Ásia-Pacífico, depois que o primeiro-ministro espanhol, Pedro Sanchez, apareceu para vencer a eleição geral e poderia formar um governo com apoio catalão. Esta eleição parece ser positiva para o euro e para a estabilidade da economia espanhola. O euro também recebeu algum apoio da decisão da S & P de manter o rating soberano da Itália em BBB, que é apenas dois degraus no território de grau de investimento. Eles mantiveram a perspectiva negativa, mas isso era esperado. A Itália deve ver algum alívio no mercado de títulos na segunda-feira.

 

Volatilidade – as apostas curtas VIX alcançam o maior recorde

Volatilidade tem sido em nenhum lugar para encontrar muitos comerciantes de FX e hedge funds parecem acreditar que a tendência não vai mudar tão cedo. Os números mais recentes da CFTC mostram que as grandes apostas foram curtas no VIX em cerca de 178.000 contratos futuros, a maior quantia desde que eles mantiveram recordes em 2004. Enquanto o VIX registrou um ganho na semana passada, ele permanece em uma tendência de queda e é 30% menor do que o atual. média nos últimos 20 anos. As apostas VIX curtas podem estar prontas para um aperto curto aqui, mas os macro drivers gerais parecem prontos para suportar o movimento descendente.

 

Ações – relatórios do alfabeto após o fechamento

A empresa-mãe do Google, Alphabet Inc., informa após o fechamento. As expectativas são de que o lucro por ação caia após a multa antitruste de US $ 1,7 bilhão da UE. Espera-se que as receitas continuem fortes, com um ganho anual de pouco mais de 21%, para mais de US $ 30 bilhões. Os resultados do Facebook levaram muitos analistas a acreditar que o Google deveria ver fortes anúncios para celular. Fortes resultados do Google podem ajudar a manter o Nasdaq com novos recordes.

Petróleo – Putin: Não há notícia de que alguém quer sair de acordos de corte de produção

Os preços em bruto tiveram o seu primeiro grande declínio semanal em meses, uma vez que parece haver um impulso dos cortes de produção da OPEP + e o fim das derrogações de sanções no crude iraniano perderam a força. O petróleo estava maduro para um recuo e o petróleo bruto West Texas Intermediate pode encontrar forte apoio dos US $ 60 por barril.

Durante a semana, o presidente russo, Putin, disse a repórteres em Pequim: “Temos acordos dentro da OPEP +. Cumprimos nossos acordos e não temos notícias nem informações de nossos parceiros sauditas e de qualquer outro membro da OPEC que estejam prontos para sair desses contratos. ” Os mercados estão focados em saber se a China continua sendo crítica em relação à decisão dos EUA sobre o fim das renúncias ao comprar petróleo bruto iraniano. Putin aproveitou a oportunidade para dizer que a Rússia estaria disposta a atender às necessidades de demanda de petróleo da China. O que implicaria que os russos estão ansiosos para aumentar a produção.

A Rússia parece ter todos os motivos para retomar o aumento dos níveis de produção e o cenário base deve começar a se tornar. Não veremos a Opep + concordar em estender os cortes de produção com ajustes para cobrir o déficit do Irã. Se nós vermos um acordo, seria surpreendente se nós vermos os russos entregarem 100% de conformidade. O presidente russo não entregou nenhuma atualização sobre o óleo contaminado no oleoduto Druzhba para a Europa.

O petróleo continua muito vulnerável aqui, mas pudemos ver algumas opções de negociação aqui até a reunião de quarta-feira do Fed. Se nós vermos o Fed se tornar mais preocupado com a inflação baixa e insinuar que poderíamos ver um corte na taxa de seguro, isso poderia fornecer uma grande reversão do dólar, que deveria ajudar a impulsionar ativos de risco e estabilizar qualquer fraqueza que vemos no início da semana.

Os preços do petróleo estão perdendo lentamente alguns dos principais catalisadores dessa grande recuperação e, se a velocidade de aumento da produção nos EUA aumentar, os vendedores poderão assumir o controle no curto prazo.

O alívio das preocupações com o crescimento global provavelmente irá aumentar a demanda por petróleo, enquanto o argumento do lado da oferta provavelmente se tornará pessimista nos próximos meses. Se observarmos uma grande reversão do dólar, isso deve ajudar os preços do petróleo a serem apoiados em quaisquer grandes vendas.

 

Ouro – Necessidades dovish Fed para afastar os vendedores

O metal precioso não quebrou na semana passada, apesar da grande força do dólar na primeira metade da semana. O grande evento desta semana pode ser a decisão da taxa do Fed na quarta-feira. Se eles sinalizassem que poderíamos ver um corte de taxa no final do ano, esse poderia ser o principal catalisador para o ouro recuperar o ímpeto de alta.

É provável que o Fed espere até depois do verão para sinalizar um corte na taxa, mas se eles estiverem excessivamente preocupados com a inflação, eles poderão reduzir o corte mais cedo para o final do ano.

Fonte: FxStreet.

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