Folia de compra de ouro da China se estende ao terceiro mês  

2 semanas atrás
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Depois que as reservas oficiais de ouro da China subiram pela primeira vez em cerca de dois anos (desde outubro de 2016) em dezembro, Pequim parece ter aderido à corrida do ouro global, aumentando suas reservas de ouro pelo terceiro mês consecutivo em fevereiro para 60,26 milhões de onças.

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Como já observamos anteriormente, a China há muito tempo mantém silêncio sobre suas posses de ouro, já que muitos países estão se afastando do dólar.

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O valor da participação do país no metal precioso atingiu US $ 79,5 bilhões, aumentando em mais de US $ 3 bilhões em comparação com o final do ano passado.

O Goldman Sachs sinalizou as compras do banco central como uma plataforma que sustenta sua perspectiva otimista em relação ao ouro, que espera elevar para US $ 1.400 a onça em seis meses.

 

A China também está tentando “diversificar suas reservas” longe do dólar, de acordo com Jeffrey Halley, analista sênior de mercado da OANDA. O analista disse ao South China Morning Post que o estado das coisas na política global, incluindo uma guerra comercial com os EUA, está impulsionando o interesse da China em comprar ouro como uma “cobertura de porto seguro”.

 

Assim como vimos em 2015/2016, parece que a China está reduzindo sua exposição ao Tesouro dos EUA à medida que aumenta suas participações em ouro …

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Em janeiro, a China caiu para o sexto lugar entre os maiores detentores do metal amarelo do mundo, atrás da Rússia. Com seus 67,6 milhões de onças de ouro, a Rússia agora está em quinto lugar atrás dos EUA, Alemanha, França e Itália.

 

A entrada de 9,95 toneladas no mês passado segue a adição de 11,8 toneladas em janeiro e 9,95 toneladas em dezembro. Se a China continuar a acumular ouro nesse ritmo em 2019, poderá terminar o ano como o maior comprador depois da Rússia, que adicionou 274,3 toneladas em 2018.

 

Crucialmente, o tamanho da adição de ouro é muito menos importante do que o efeito de sinalização – por que a China decidiu que agora era o momento certo para admitir publicamente que suas reservas de ouro estão subindo?

 

Após meses de aparente estabilidade do yuan em relação ao ouro, o quarto trimestre de 2018 / Q1 2019 viu a China aparentemente permitir que o ouro se valorizasse em relação ao yuan (embora a última semana tenha visto o yuan se fortalecer contra o ouro)

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É de se perguntar se Alasdair Macleod está envolvido em algo quando observa que, se o iuan é para substituir o dólar pelo comércio da China, as autoridades terão de recuar com o ouro …

 

É difícil ver como os EUA podem se equiparar a um plano de dinheiro sólido da China. Além disso, as finanças do governo dos EUA já estão em péssimas condições e um retorno a um dinheiro sólido exigiria uma redução nos gastos do governo que todos os observadores podem concordar ser politicamente impossível. Este não é um problema que o governo chinês enfrenta, e o propósito de um título jumbo vinculado ao ouro não é tanto para levantar fundos; em vez disso, é selar uma relação de preço entre o yuan e o ouro.

 

Se a China implementa o plano sugerido aqui ou não, uma coisa é certa: a próxima crise de crédito acontecerá e terá um grande impacto em todas as nações que operam com sistemas de moeda fiduciária. A questão da taxa de juros, por causa das montanhas de dívidas de governos e consumidores, terá que ser resolvida, com quase todas as economias ocidentais irremediavelmente enredadas em uma armadilha da dívida. Os obstáculos enfrentados na mudança para uma política monetária sólida parecem ser simplesmente assustadores demais para serem abordados.

 

Em última análise, um retorno ao dinheiro sólido é uma solução que causará menos danos do que as moedas fiduciárias que perdem seu poder de compra em um ritmo acelerado. Pense na Venezuela e em como o dinheiro saudável resolveria seus problemas. Mas esse caminho está bloqueado por um buraco que ameaça engolir governos inteiros. Tentar ganhar tempo jogando mais dinheiro em uma economia que sofre uma crise de crédito só vai destruir a moeda. A tática funcionou durante a crise do Lehman, mas foi uma coisa de perto. É improvável que funcione novamente.

 

Como a economia da China teve sua expansão da dívida dos últimos dez anos voltada principalmente para a produção, se ela não agir logo, ela enfrentará uma queda antiquada com as indústrias indo à falência e o aumento do desemprego. A China oferece um bem-estar muito limitado, e sem a supressão ao estilo maoísta enfrenta a perspectiva de não apenas os planos do Estado darem errado, mas o descontentamento e a rebelião se desenvolvendo entre as massas.

 

Para a China, um padrão yuan de câmbio de ouro é agora a única saída. Ela também precisará negar com firmeza o que as universidades ocidentais têm ensinado a seus alunos mais brilhantes. Mas se ela agir cedo e de forma decisiva, a China será a única a ficar de pé quando a poeira baixar, e o resto de nós em nossos estados de bem-estar financiados por decreto deixará de mastigar a sujeira de nossas moedas doentias.

 

O “sinal” da China é um aviso explícito do fim da era do dólar que existe desde agosto de 1971, quando o ouro como dinheiro final foi retirado do sistema monetário.

 

Na verdade, isso parece ser exatamente o que está acontecendo, pois, pela primeira vez desde o fim da Segunda Guerra Mundial, e catalisado pelo GFC 2008/9, os bancos centrais começaram a diversificar-se agressivamente para o ouro e para longe do dólar americano. ..

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Por: Tyler Durden pro Zero Hedge

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