O ouro é um porto seguro para os investidores?

2 meses atrás
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O ouro é o ativo de investimento mais antigo do mundo e, para seus fãs, é um porto seguro em tempos difíceis. Enquanto o debate em torno do ouro se aquece, Lawrence Gosling fica com a temperatura. Gold - A safe haven for investors?

Para seus críticos, o ouro não faz nada para os investidores, pois não paga nenhuma forma de renda em termos de juros ou dividendos. Mas se você tivesse colocado uma pequena quantia de dinheiro em ouro no início de 2018, teria visto um aumento de preço de mais de US $ 100 a onça em seu investimento e um retorno saudável. Compare isso com o ano desafiador que os principais mercados de ações e títulos tinham, com a maioria terminando o ano civil abaixo do que começaram. De fato, os únicos principais mercados de ações que obtiveram um retorno positivo no último ano foram no Brasil e na Índia – o que para os investidores privados pode ser um risco muito alto.
Então, qual é a “verdade” sobre o ouro?
Dois lados da história Pouco antes do Natal, perguntei a duas pessoas em diferentes lados da equação por suas opiniões.
Um deles foi Ross Norman, diretor-executivo da distribuidora de ouro Sharps Pixley, que tem uma loja em St. James, em Londres, onde o investidor pode literalmente entrar na rua e comprar ouro. Isso pode ser em forma de moedas, pequenos lingotes de ouro. ou mais investimentos consideráveis. Ele esteve envolvido nos mercados de ouro por 30 anos e viu os altos e baixos da commodity. O outro foi James Bateman, que é o diretor de investimentos da gama de fundos da Multi Asset da Fidelity, com sede em Londres, cujo trabalho é Norman é o primeiro a admitir que os movimentos “previsíveis” no preço do ouro são muito difíceis, mesmo para pessoas próximas ao mercado do ouro. Seu argumento para manter uma proporção de ouro a longo prazo como parte da carteira de um investidor privado é que ela se torna uma reserva de riqueza e supera em uma base de retorno total o FTSE. Os dados corroboram seus argumentos. Relato: Por que tudo o que reluz pode ser ouro em 2019 – Uma pesquisa com investidores prevê um aumento no preço do ouro no próximo ano.
Ele também diz que, quando o ambiente político e econômico é incerto, o ouro vem à tona.
Com o Reino Unido passando pelo Brexit, a economia dos EUA desacelerando e a economia global ainda enfrentando incerteza, estamos indiscutivelmente nesse ambiente, na verdade alguns chamariam de Armagedom. Eu pedi a Norman que respondesse algumas perguntas-chave sobre o ouro e suas respostas.

páginas junto com alguns fundos de investimento que você pode usar para acessar os mercados de ouro se possuir ouro direto não é para você. E aqui está o que Bateman está pensando: “Devido ao aumento da volatilidade nos mercados e maior incerteza geopolítica, os mercados estão prestando mais atenção “Na Fidelity Multi Asset, usamos o ouro em carteiras como ativos diversificados e mais taticamente quando estamos preocupados que os ativos de risco podem ter um desempenho inferior”, disse ele. Em Open Range of funds de Bill McQuaker, ele aloca entre ativos de Crescimento, Diversificação e Hedge,

dependendo da meta de desempenho de cada fundo e de suas visões de mercado. Como ele gerenciou a Open Range, McQuaker nos tem ed ouro como um componente de seus ativos de cobertura. No Open Strategic Fund, por exemplo, ele passou de uma posição de 4,8% para uma alocação de 9,6% em ouro no último trimestre de 2018, dividida aproximadamente entre ouro físico e garimpeiros. “Nós normalmente alternamos entre as ações de mineração de ouro e ouro com base em avaliações do segundo – ou seja, se implicitamente precificaram um preço mais alto ou mais baixo do que o preço spot de hoje ”, disse ele.McQuaker e outros gerentes de carteira também às vezes ‘barra’ maior exposição ao risco, como ações de mercados emergentes, com ouro como lastro para compensar o posicionamento mais arriscado.Na Range de Renda de Eugene Philalithis, que é administrada alocando-se entre os ativos de Crescimento, Híbrido e Renda, o ouro não é tipicamente usado devido à exigência de rendimento na estratégia. No entanto, o preço do ouro é relevante para formar uma opinião sobre o sentimento geral do mercado.

“Embora reconheçamos o status tradicional do ouro como um refúgio seguro em tempos de estresse do mercado, usamos os objetivos de nosso portfólio como um ponto de partida para decidir se e em que medida alocamos o ouro.” Parece-me que até mesmo uma pequena porcentagem da riqueza de um investidor privado poderia ser alocada se apenas por razões defensivas, e com muitos leitores planejando questões IHT, em seguida, segurando a commodity em termos físicos ajuda nessa base.Comentário do comentaristaÉ um fato de investir que À medida que envelhecemos, ficamos mais cautelosos e conservadores. É natural – todos nós trabalhamos e salvamos muito e não queremos ver a riqueza desaparecer. Você tem que concordar com uma visão de mundo do Armagedon para manter o ouro como parte de suas economias? Você não, e sua visão do mundo pode estar mais perto de algo que alguém no mercado de ouro me disse: “As coisas não sinto-me bem no momento. ”Mesmo essa visão pode não levar você a investir em ouro. Nos últimos 30 anos, uma abordagem defensiva sugeriu títulos, e se você tivesse feito isso, seu retorno teria sido muito saudável. Mas a preservação do capital dos títulos se foi, com a exceção de indexados, então se você está procurando um ativo seguro para onde você vai? Para muitos, a propriedade pode fornecer isso, mas isso é mais difícil de acessar sem trocar uma grande quantidade de dinheiro e isso cria mais riscos. A nova onda de oportunidades de empréstimo entre pares de empresas como a Goji, ou a Blend Network para exemplo, ou mais empresas estabelecidas, como Downing Crowd, pode dar acesso à propriedade e dar uma renda regular.Mas e quanto ao ouro?

Nos últimos 30 anos – tenho que ser honesto – tenho lutado para ver o valor de investimento do ouro. Não produz receita na forma de juros ou dividendos e tem usos limitados além de joias e um pequeno número de usos industriais. Nas últimas três décadas, a razão mais comum para segurar o ouro tem sido o apetite dos países asiáticos por jóias de ouro, o que em si não é, para mim, um argumento muito robusto. Tenho que admitir que minha opinião mudou, em grande parte resultado de passar tempo com o executivo-chefe do negociante de ouro, Sharps Pixley, Ross Norman. Ele é o primeiro a admitir que prever preços de ouro é difícil – e ele tem mais de 30 anos de experiência no setor. Seu argumento é que o ouro é uma reserva de riqueza e se mantido por muito tempo pode superar grandes mercados de ações, como o FTSE, faz sentido. Ele faz o ponto que muitos de nós temos uma quantia de dinheiro como parte de nossas economias e o valor disso é corroído ao longo do tempo pela inflação. O ouro superou a inflação. De uma perspectiva macro, tem sido interessante ver a China se tornando um grande comprador de ouro nos últimos anos, além de ter sido o maior produtor de ouro.
tendo ultrapassado a África do Sul há uma década. O Banco Central da Índia também é um grande comprador, e o Bundesbank da Alemanha há muito tempo detém o ativo. Norman não coloca esses fatos adiante como razões para os investidores privados
comprar o metal, ele cita isso como exemplos de investidores de longo prazo respeitáveis.Você pode resumir isso: se é bom o suficiente para alguns dos países mais importantes do mundo, então talvez seja bom o suficiente para nós como investidores privados. Eu aprendi olhando para o mercado de ouro corretamente é que vale a pena ter uma mente aberta sobre todas as áreas de investimento.Eu posso apenas mergulhar meu dedo no mercado de ouro com a compra de uma moeda ou dois como investimentos para os meus filhos e grandes crianças .

Fonte: What Investments UK.

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